流通量供应商是外汇中不可或缺的一环，英文全称为Liquidity Provider，简称LP。流动性是市场架构高效的关键，确保交易订单有个现成的买家或买家，确保了更容易的交易流程、更低廉的交易成本以及更有竞争力的货币对定价。因此流动性的存在，外汇市场才能因而变得繁荣。若失去了流动性，许多交易员便会认为外汇交易不切实际了。
流动性根据三大要素来衡量，分别为大小、价格及时间。流通性充裕时，投资者便能成功在实时价位附近进行大量交易，时间也很快。另外，流动性的一个流行指标是买卖差价，也就是常听到的“点差“。流动性是市场良好运转的重要特征，因为能够激发不少参与者对外汇市场的信心。全球外汇市场目前每日的交易量高达6.6万亿美元，让该市场成为全球金融市场中流动性最强的市场!负责市场流动性的流通量供应商会进行买卖外汇于较小的银行、经纪商和公司。然后，较小的经纪商就能够分割这些头寸，并将它们提供于市场上的散户参与者。其实流通量供应商与客户都是属于相互需要的合作模式，因为双方都需要对方来维持经营。 外汇流通量供应商是把订单清算到国际市场的接收方，提供银行间外汇市场的流动性数据服务，抓取最优的价格反馈于下游的零售外汇经纪商。流动性技术上的开发是流通量供应商专注的部分，为中小外汇经纪商的STP/ECN模式提供技术支持。另外，流通量供应商一般商会和两家以上的大型银行对接，其中一家被设为备用，好让确保持续稳定的流动性。 外汇市场是全球流动性最好的市场，参与者分别包括了大型银行、中央银行、机构投资者、零售业外汇交易商、公司、政府、其它金融机构和散户投资者。他们造成的高成交量将能提升市场流动性。，银行、政府及公司是外汇交易的主要参与者。随着互联网平台的发展，散户投资者占比逐年提高。一般上单子越多，买卖量越大的地方流动性就越好。若是极端的情况，就会面临闪崩。例如，所有人都同时只想卖掉手里的单子时，流动性也就枯竭了，价格也会一直下降。何谓外汇市场的黑天鹅事件?在外汇交易实战种，客户的指令或许涉及滑点，充分的流动性和庞大的交易量可以避免滑点过大的情况发生。这时候，一个高度透明的平台就显得十分关键。
流通量供应商其实有被分为不同层级，想要最顶级的流动性，就必须选择越贴近银行间外汇市场的层级，像是国际大银行，主要包括花旗银行、德意志银行、汇丰银行、摩根大通、瑞银集团、荷兰银行等(也有一些保险和基金公司，像是量子基金、贝莱德等也享有外汇市场报价权)。所有订单的终点都将在这些银行，而他们的处理方式有两类。首先是对冲，若对冲不完就会互相抛。当一家银行接受了太多订单并持有过多的净头寸，对银行本身而言是有着很大风险的。所以若一家银行对冲完后，手里还有一万手欧美空单，它就会对自己银行间的伙伴们喊出一个价格，手里有足够多单的银行，就会接走这些单子，平掉头寸。 不过市场上并不可能永远是一半空单一半多单，这些银行也存在互相抛也无法解决的部分，就是银行的风险头寸部分，也是用以投机盈利的部分，这部分不会过多。因此，银行也会根据自己的风控系统来判断要和不要的单子，且银行也不会在某个货币对走势一边倒的情况下，傻傻吞下反向的单子，市场的流动性也会变差。 虽然要获得顶级的流动性，经纪商就该选择国际知名大银行，但问题在于不少经纪商们会面临个现实问题。要与这些大型国际银行对接不仅需要相当高的现金资本，且还要有高要求的技术门槛。因此，大部分的经纪商并不会选择直接与顶级的国际大银行进行对接，而是向非银行机构的流通量供应商着手。 |
